昨日晚間，房地產(chǎn)巨頭世茂集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)由其發(fā)行并在新加坡交易所上市的2022年7月票據(jù)已于7月3日到期，本金與利息總計(jì)10.24億美元，公司未能支付上述款項(xiàng)。
易趣君注意到，世茂集團(tuán)近期違約不斷，股票停牌已超三個(gè)月，從去年年底開(kāi)始就已開(kāi)啟資產(chǎn)“大甩賣(mài)”模式。除美元債違約外，其還有兩筆境內(nèi)債也早已違約，同時(shí)，涉及世茂集團(tuán)項(xiàng)目的多款房地產(chǎn)融資類(lèi)信托產(chǎn)品違約或展期，踩雷的信托公司涵蓋五礦信托、中信信托、中誠(chéng)信托、重慶信托、國(guó)通信托、民生信托等，其中五礦信托的違約事件因牽涉招商銀行和米哈游備受外界關(guān)注。
招商銀行違規(guī)銷(xiāo)售
五礦信托“翻車(chē)”游戲大廠(chǎng)被波及
前幾日，游戲公司米哈游數(shù)億資金踩雷信托的新聞一度登上熱搜。天眼查APP上更新信息顯示，青海省西寧市城中區(qū)人民法院將于2022年7月25日上午9點(diǎn)分別開(kāi)庭審理五礦國(guó)際信托（被告）與上海莉莉絲網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（原告）、米哈游科技（上海）有限公司（原告）的營(yíng)業(yè)信托糾紛案。
據(jù)了解，米哈游所踩雷的信托產(chǎn)品為五礦信托鼎興系列產(chǎn)品，由招商銀行代銷(xiāo)，目前已涉嫌違規(guī)銷(xiāo)售。
五礦信托鼎興系列產(chǎn)品投資方向?yàn)榉康禺a(chǎn)融資類(lèi)產(chǎn)品，其信托正是用于受讓深圳五順?lè)劫I(mǎi)斷持有的供應(yīng)商對(duì)世茂集團(tuán)旗下項(xiàng)目公司的應(yīng)收賬款債權(quán)，世茂關(guān)聯(lián)公司為債務(wù)人的償還義務(wù)提供差額補(bǔ)足。
招行銀行已在6月15日發(fā)布了一則公告，稱(chēng)該行代銷(xiāo)的五礦信托鼎興1號(hào)至15號(hào)產(chǎn)品在3 月30日到期后，均無(wú)法完成兌付，總規(guī)模超 23 億元。隨后多名投資人已收到該系列信托計(jì)劃申請(qǐng)展期 18 個(gè)月的通知。
實(shí)際上，由于融資方世茂集團(tuán)目前的資金緊張局面，債務(wù)人尚未償付信托計(jì)劃項(xiàng)下的債務(wù)，世茂建設(shè)及世茂集團(tuán)也未履行差額補(bǔ)足和保證擔(dān)保義務(wù)，交易對(duì)手已構(gòu)成交易合同項(xiàng)下實(shí)質(zhì)性違約。據(jù)五礦信托人士透露，該產(chǎn)品涉及的資金或已投入地產(chǎn)項(xiàng)目中，相關(guān)投資者想要追回的難度較大。而據(jù)其它相關(guān)人士表示，“米哈游這一事情，就是個(gè)普通的展期”。
據(jù)投資人透露，7月1日五礦信托、招商銀行已與投資人進(jìn)行了一次面談。五礦信托表示目前正在盤(pán)活資產(chǎn)、優(yōu)化方案，招商銀行則未作表態(tài)。
受“恒大”波及
信托產(chǎn)品或?qū)⒄蛊?/strong>
作為央企系的大型信托公司，五礦信托2017年以來(lái)長(zhǎng)期保持著幾乎“零違約”的最佳形象。但令人遺憾的是隨著世茂集團(tuán)和恒大的接連暴雷，其良好人設(shè)形象也“翻車(chē)”了。
“信澤投資集合資金信托計(jì)劃”是五礦信托發(fā)行于2020年底的一款產(chǎn)品，該信托計(jì)劃總規(guī)模33億多元，用于向項(xiàng)目公司佛山市順德區(qū)盈沁房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司發(fā)放股東借款、增加資本公積。資金最終投入到佛山市順德大良街道逢沙項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè) “歸還前期股東投入”。據(jù)了解，該項(xiàng)目的實(shí)際開(kāi)發(fā)商是恒大地產(chǎn)。
五礦信托在彼時(shí)的產(chǎn)品推介材料中大加贊美了恒大地產(chǎn)，但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)卻只字未提，而當(dāng)時(shí)恒大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。就在半年后，恒大地產(chǎn)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正式爆發(fā)……今年2月，中國(guó)五礦正式接下了恒大順德大良項(xiàng)目的全部股權(quán) 管理權(quán)，項(xiàng)目外圍也張貼起了“五礦信托”的廣告。這一操作曾被多方點(diǎn)贊，大家普遍認(rèn)為這既響應(yīng)了政府號(hào)召，又維護(hù)了投資人利益。可如今看來(lái)，五礦信托接盤(pán)房地產(chǎn)項(xiàng)目后很大程度上會(huì)拉長(zhǎng)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)周期，恒大負(fù)面輿論、疫情反復(fù)、高昂的滯納金等等都是左右其進(jìn)程和信托資產(chǎn)的因素。
據(jù)相關(guān)投資人透露，上述信托計(jì)劃在近期將確定兌付方案，預(yù)計(jì)最終分配總收益不低于信托規(guī)模的98.9％。兌付方案將在7月6日投票表決，有望獲得通過(guò)。有投資人對(duì)此表示慶幸，認(rèn)為能收回幾乎全部本金、已經(jīng)很不錯(cuò)了。
除了上述項(xiàng)目，多位投資人透露，五礦信托和恒大合作的存續(xù)信托項(xiàng)目并不少，涉及北京、昆明、福州等地區(qū)多個(gè)項(xiàng)目，且每個(gè)項(xiàng)目的金額都不小。除此之外，五礦信托還參與了恒大·福州濱江左岸項(xiàng)目的處置（項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商福州恒璟天置業(yè)有限公司），但就在近期，福州恒璟天貼出一紙公告，因五礦信托2021年底后不再支付開(kāi)發(fā)建設(shè)費(fèi)用，合作單位無(wú)資金開(kāi)展后續(xù)建設(shè)。據(jù)了解，該項(xiàng)目并未出現(xiàn)違約現(xiàn)象，除恒大順德大良項(xiàng)目外的其它項(xiàng)目也還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)中。
壓縮地產(chǎn)業(yè)務(wù)
五礦資本或?qū)⒃俅巍拜斞?/strong>
五礦信托在幾年前借殼金瑞科技實(shí)現(xiàn)曲線(xiàn)上市。據(jù)五礦資本公告，五礦信托去年?duì)I收46.6億元、凈利潤(rùn)23.6億元，凈利率超過(guò)五成。此前，五礦信托將地產(chǎn)業(yè)務(wù)看得很重，房地產(chǎn)集合資金信托產(chǎn)品規(guī)模長(zhǎng)期居于行業(yè)前列。公司董秘劉雁曾向媒體表示，五礦信托堅(jiān)持合理開(kāi)展地產(chǎn)業(yè)務(wù)，公司建立了一整套風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)控機(jī)制：一是嚴(yán)控資產(chǎn)總體質(zhì)量，持續(xù)消化存量風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，2017年至今公司未出現(xiàn)新增主動(dòng)管理類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)；二是加強(qiáng)日常風(fēng)險(xiǎn)管理，持續(xù)完善全鏈條風(fēng)控體系，加強(qiáng)項(xiàng)目中后期管理。
五礦信托明顯也意識(shí)到了地產(chǎn)業(yè)務(wù)的不可持續(xù)性，因此在發(fā)展戰(zhàn)略上作出了調(diào)整，改為大力發(fā)展標(biāo)品業(yè)務(wù)，2021年全力推進(jìn)證券類(lèi)型信托產(chǎn)品，特別是量化策略產(chǎn)品的代銷(xiāo)，和靈均、天演等頭部量化私募開(kāi)啟深厚合作，目前凈值化轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效。
易趣君注意到，就在6月30日，五礦資本發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行的優(yōu)先股總數(shù)不超過(guò)1億股，募集資金總額不超過(guò)人民幣100億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于償還有息負(fù)債。五礦資本表示，通過(guò)本次發(fā)行募集資金償還部分有息負(fù)債，將有效降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，緩解公司償債壓力，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低公司債務(wù)成本，并將進(jìn)一步提升公司的綜合實(shí)力和盈利水平，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
值得一提的是，2020年五礦資本就曾通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的方式募集資金79.84億元，其中54.84億元用于對(duì)子公司五礦信托有限公司增資，25億元用于對(duì)子公司五礦證券有限公司增資。經(jīng)計(jì)算，2020年五礦資本募資金額的68.69％給了五礦信托。
本文源自易趣財(cái)經(jīng)
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