《科創(chuàng)板日報(bào)》（上海，記者 黃心怡）繼中望軟件之后，又一家國產(chǎn)CAD軟件企業(yè)浩辰軟件沖擊科創(chuàng)板。

目前，浩辰軟件的科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)為“已問詢”，中信建投為其上市保薦機(jī)構(gòu)，計(jì)劃募資7.47億元。

招股書顯示，浩辰軟件作為研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件提供商，主要從事CAD相關(guān)軟件的研發(fā)及推廣銷售業(yè)務(wù)，為用戶提供浩辰CAD、浩辰3D、浩辰CAD看圖王等產(chǎn)品以及相關(guān)服務(wù)。

在CAD軟件領(lǐng)域，達(dá)索、歐特克、西門子等公司為代表的國際知名企業(yè)占據(jù)了大部分市場份額，特別是在3D CAD 高端領(lǐng)域，國際廠商占據(jù)絕對優(yōu)勢。

對于以浩辰軟件為代表的國產(chǎn)CAD軟件商而言，如何深入研發(fā)實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的突破，是打破高端市場外企壟斷，可謂影響未來發(fā)展前景的當(dāng)務(wù)之急。

2D 產(chǎn)品占CAD業(yè)務(wù)營收9成以上

根據(jù)招股書介紹，浩辰軟件 CAD 軟件業(yè)務(wù)主要包括 2D CAD、3D CAD 軟件產(chǎn)品的銷售。其中，2D CAD業(yè)務(wù)營收占比超9成以上，為 CAD 軟件業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分。 相比之下，中望軟件的3D CAD營收占比在25%左右。

這與浩辰軟件在3D業(yè)務(wù)入局較晚有關(guān)。據(jù)悉，浩辰2019年與西門子合作后，才推出3D 軟件產(chǎn)品。目前尚處于業(yè)務(wù)開拓期。而中望軟件在2010 年就切入 3D CAD 領(lǐng)域。

據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)BIS Research的統(tǒng)計(jì)，3D CAD 在全球占據(jù)市場主導(dǎo)地位。預(yù)計(jì)2023 年全球 CAD 市場規(guī)模將達(dá)到 112.2 億美元，3D CAD規(guī)模達(dá)到 83.9 億美元。

可以說，加大高端3D CAD軟件的自主研發(fā)，是決定浩辰軟件未來發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵。

除了CAD軟件銷售，浩辰軟件的營收還有一部分來自于互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣業(yè)務(wù)。

該模式是以浩辰 CAD 看圖王為載體，為各類客戶提供廣告位，通過開屏、信息流、Banner、Icon 位廣告等方式推廣客戶指定的服務(wù)與產(chǎn)品而實(shí)現(xiàn)收入。

2018年-2020年及2021年上半年，公司互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)收入分別為 376.29 萬元、1,139.65 萬元、2,216.71 萬元和 1,732.91 萬元， 2018-2020 年度復(fù)合增長率為 142.71%，呈持續(xù)快速增長趨勢，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 3.40%、7.62%、12.17%和 16.08%，對收入貢獻(xiàn)逐步增大。

浩辰表示，這得益于浩辰 CAD 看圖王 活躍用戶數(shù)量快速增長，從2018年的528.88 萬戶增長至2021年上半年的1,264.31 萬戶。引流能力大幅提高，從而推動了互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長。

云端業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢

工業(yè)軟件的另一大市場趨勢為云化、平臺化。2012 年，CAD 龍頭企業(yè)歐特克開始將 CAD 移到云端。2016 年，歐特克停售永久許可證，轉(zhuǎn)向固定期限許可證的訂閱模式。

浩辰也在探索國產(chǎn) CAD 云平臺建設(shè)，其盈利模式分為永久授權(quán)模式和訂閱模式。不過，云端業(yè)務(wù)的營收占比依然不高。2020年和2021年1-6月，實(shí)現(xiàn)了436.29萬、425.21萬元的營收，占比為2.39%、3.94%。

云端業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，也與國內(nèi)工業(yè)軟件的大環(huán)境有關(guān)。

安信證券指出，工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展可以分為三個(gè)階段，第一階段是軟件自身發(fā)展階段；第二階段是軟件的協(xié)同應(yīng)用，業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)串通和優(yōu)化階段；第三階段是工業(yè)云的階段。這個(gè)階段軟件公司由向客戶提供單一工具向?yàn)榭蛻籼峁败浖?服務(wù)”的整體解決方案轉(zhuǎn)型。

目前，國外研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件已處于第三階段。而中國的工業(yè)軟件行業(yè)目前仍處于第一階段，大量的設(shè)計(jì)、制造等核心工業(yè)軟件均為國外品牌所占領(lǐng)，中國企業(yè)仍屈指可數(shù)。

依然面臨“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)

由于依賴西門子的技術(shù)組件授權(quán)，浩辰的3D CAD軟件存在一定的供應(yīng)商依賴風(fēng)險(xiǎn)。

2020 年度、2021 年 1-6 月，西門子分別為浩辰的第二大、第一大供應(yīng)商，采購額為473.57萬元，288.6萬元，而同期的3D產(chǎn)品銷售額為620.07萬元、533.38萬元。

國海證券認(rèn)為，目前大多數(shù)國產(chǎn) CAD 軟件廠商采取租用第三方幾何內(nèi)核（ACIS、Parasolid、 OpenCasCade）進(jìn)行 3D CAD 產(chǎn)品開發(fā)，自主可控程度低，存在“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，存在隱憂的不只是國產(chǎn)3D CAD產(chǎn)品。

浩辰軟件指出，2D CAD 軟件兩項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) DWG 數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)及 ARX 二次開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)均由國外企業(yè)歐特克制定、更新與維護(hù)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍通過 ODA 技術(shù)授權(quán)兼容歐特克的 DWG 數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。若浩辰未來無法繼續(xù)使用 ODA 技術(shù)授權(quán)或無法在短時(shí)間內(nèi)完成 DWG 數(shù)據(jù)兼容的技術(shù)研發(fā)等，都將對產(chǎn)品推廣及銷售造成不利影響。

此外，浩辰軟件還曾因自主研發(fā)的2D CAD軟件陷入國際侵權(quán)訴訟。

據(jù)了解，國內(nèi)企業(yè)普遍租用ITC聯(lián)盟的IntelliCAD內(nèi)核進(jìn)行2D CAD軟件的研發(fā)。在2013年，ITC一度宣布將停止中國租用IntelliCAD內(nèi)核，這對中國CAD行業(yè)帶來極大壓力。

當(dāng)時(shí)，為了應(yīng)對這一政策，浩辰軟件選擇自主研發(fā)，并于 2013 年 7 月正式發(fā)布了一款獨(dú)立于 ITC、具備獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)的 CAD 平臺軟件。

但好景不長。ITC 認(rèn)為浩辰的自研產(chǎn)品違反了 ITC 會員協(xié)議及規(guī)則，于 2015 年 5 月終止了其會員資格，并隨即提起仲裁。

2019年，ITC正式向美國俄勒岡地方法院對浩辰軟件提起二次訴訟，指控浩辰軟件侵犯其版權(quán)和盜用其商業(yè)機(jī)密。

ITC在發(fā)布的信息中聲明，對浩辰軟件再次發(fā)起訴訟，是由于其行為明顯侵犯了ITC的知識產(chǎn)權(quán)，此次訴訟旨在阻止其繼續(xù)不正當(dāng)使用未經(jīng)授權(quán)的IntelliCAD部分內(nèi)核技術(shù)，并停止銷售使用了這些技術(shù)的浩辰CAD相關(guān)產(chǎn)品。

最終，這起長達(dá)7年的侵權(quán)糾紛，在2021年4月以浩辰軟件向ITC支付420萬美元的和解金結(jié)束。

能否把握正版化、國產(chǎn)化機(jī)遇？

根據(jù)中國工業(yè)技術(shù)軟件化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2019年我國研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件國產(chǎn)化率僅為5%，95%的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件依賴進(jìn)口。在CAD領(lǐng)域，2018年我國CAD軟件市場份額排名前五的廠商都是國外廠商，達(dá)索、歐特克、PTC、西門子以及Bentley合計(jì)占據(jù)了94%的市場份額。

平安證券指出，當(dāng)前國內(nèi)研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件國產(chǎn)化率低，國內(nèi)市場被國外巨頭主導(dǎo)，國內(nèi)廠商需奮力追趕。

近年來，國家針對工業(yè)軟件的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)推出，為國內(nèi)工業(yè)軟件提供了發(fā)展契機(jī)。

2021 年 9 月，上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會、上海市發(fā)展和改革委員會等部門聯(lián)合印發(fā)了《上海市促進(jìn)工業(yè)軟件高質(zhì)量發(fā)展三年行動計(jì)劃（2021-2023 年）》，文中指出： “突破研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件關(guān)鍵技術(shù)。重點(diǎn)聚焦 CAD、CAE 和 EDA 等基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性、緊缺性軟件部署攻關(guān)任務(wù)?！?

11月30日，工信部印發(fā)《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，工業(yè)軟件成為發(fā)展重點(diǎn)，是新一代信息技術(shù)的靈魂，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。

從招股書來看，浩辰軟件在發(fā)展過程中獲得了一定的政府扶持。2018年至2021年上半年，公司獲得的政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠合計(jì)分別為1734.11萬元、1009.82萬元、1662.56萬元、998.19萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為38.44%、52.78%、32.21%、27.93%。

除了國產(chǎn)化率低，影響國內(nèi)工業(yè)軟件發(fā)展的另一大瓶頸在于極高的盜版率。平安證券認(rèn)為，當(dāng)前我國軟件整體正版化率可能不及50%，CAD等研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件正版化率可能更低。浩辰方面也表示，長期以來， 我國國產(chǎn)軟件產(chǎn)品廠商的生存空間面臨盜版軟件的擠壓，限制了行業(yè)良性發(fā)展。

一位工業(yè)設(shè)計(jì)從業(yè)人員透露：“我的上游圖紙都是SW畫的，盜版猖獗，國產(chǎn)軟件舉步維艱，尤其是小廠沒人會花錢買正版。”

工信部也多次強(qiáng)調(diào)，將加大對軟件的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，鼓勵企業(yè)加強(qiáng)軟件知識產(chǎn)權(quán)合作。持續(xù)推進(jìn)軟件正版化，嚴(yán)厲打擊各類軟件侵權(quán)盜版行為。

“主要難點(diǎn)在于國內(nèi)盜版已經(jīng)泛濫，導(dǎo)致市場空間很小，軟件企業(yè)生存艱難。這或許才是國內(nèi)CAD軟件企業(yè)做不大的主要原因。但最近幾年政府已經(jīng)在積極推進(jìn)軟件正版化，也許不久的未來，能夠看到這個(gè)行業(yè)真正繁榮起來。”有業(yè)內(nèi)人士分析。

浙商證券認(rèn)為，國內(nèi)正版化政策不斷加碼以及國外 SaaS 加速，有望共同推進(jìn)軟件正版化。在海外產(chǎn)品正版化過程中，用戶對于產(chǎn)品價(jià)格較為敏感，同時(shí)出于安全、可控等原因，用戶可能優(yōu)先選擇國產(chǎn)正版軟件。