第一章行業(yè)概況

1.1 招投標(biāo)定義

招標(biāo)和投標(biāo)是一種商品交易行為，是交易過程的兩個(gè)方面。招投標(biāo)是一種國際慣例，是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的產(chǎn)物，是應(yīng)用技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的方法和市場經(jīng)濟(jì)的競爭機(jī)制的作用，有組織開展的一種擇優(yōu)成交的方式。這種方式是在貨物、工程和服務(wù)的采購行為中，招標(biāo)人通過事先公布的采購和要求，吸引眾多的投標(biāo)人按照同等條件進(jìn)行平等競爭，按照規(guī)定程序并組織技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和法律等方面專家對(duì)眾多的投標(biāo)人進(jìn)行綜合評(píng)審，從中擇優(yōu)選定項(xiàng)目的中標(biāo)人的行為過程，其實(shí)質(zhì)是以較低的價(jià)格獲得最優(yōu)的貨物、工程和服務(wù)。

招標(biāo)代理服務(wù)按照業(yè)務(wù)性質(zhì)可以分為：

（1）工程招標(biāo)代理服務(wù)，即各類土木工程、建筑工程、設(shè)備安裝、管道線路敷設(shè)、裝飾裝修等建設(shè)以及附帶服務(wù)的工程。

（2）貨物招標(biāo)代理服務(wù)，即原材料、產(chǎn)品、設(shè)備和固態(tài)、液態(tài)或氣態(tài)物體和電力等貨物及其附帶服務(wù)。

（3）服務(wù)招標(biāo)代理服務(wù)，即工程勘察、設(shè)計(jì)、咨詢、監(jiān)理，礦業(yè)權(quán)、土地使用權(quán)出讓、轉(zhuǎn)讓和保險(xiǎn)等工程和貨物以外的服務(wù)招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)。

1.2 招投分類

招投標(biāo)根據(jù)主體可以分為兩大類型：政府采購招標(biāo)和其他投資類型的采購招標(biāo)。根據(jù)《政府采購法規(guī)定》，政府采購招標(biāo)方式有：公開招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競爭性談判、單一來源采購、詢價(jià)和國務(wù)院采購監(jiān)督管理部門認(rèn)定的其他采購方式。

• 公開招標(biāo)是指招標(biāo)人以招標(biāo)公告的方式邀請(qǐng)不特定的法人或其他組織參與投標(biāo)，并向符合條件的投標(biāo)人中擇優(yōu)選擇中標(biāo)人的一種招標(biāo)方式。
• 邀請(qǐng)招標(biāo)指的是招標(biāo)人以邀請(qǐng)書的方式邀請(qǐng)?zhí)囟ǖ姆ㄈ嘶蛘呓M織參與投標(biāo)?？捎糜谘?qǐng)招標(biāo)的項(xiàng)目有：大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等關(guān)系社會(huì)公共利益的項(xiàng)目，全部或者部分使用國有資金的項(xiàng)目；使用國際組織、外國政府貸款、援助資金的項(xiàng)目；法律或者國務(wù)院規(guī)定的其他項(xiàng)目。
• 競爭性談判是指采購人或代理機(jī)構(gòu)通過與三家以上的供應(yīng)商進(jìn)行談判，最后從中確定成交供應(yīng)商的一種采購方式。其核心一是要有競爭（參與談判的供應(yīng)商不少于三家），二是要有談判（即最終的結(jié)果必須要在談判的基礎(chǔ)上確定），競爭性談判的優(yōu)點(diǎn)在于可以縮短準(zhǔn)備期，提高談判效率。

圖：競爭性談判流程

來源：公開資料整理 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

• 單一來源采購也稱直接采購，它是指達(dá)到了限額標(biāo)準(zhǔn)和公開招標(biāo)數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，但所購商品的來源渠道單一，或?qū)賹＠?、首次制造、合同追加、原有采購?xiàng)目的后續(xù)擴(kuò)充和發(fā)生了不可預(yù)見緊急情況不能從其他供應(yīng)商處采購等情況。

1.3 招投標(biāo)流程

采用公開招標(biāo)方式時(shí)，招標(biāo)公告應(yīng)當(dāng)通過報(bào)刊或者其他媒介發(fā)布，屬于政府采購的還應(yīng)該遵循政府采購信息發(fā)布的管理規(guī)定。

圖：招投標(biāo)流程

來源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

目前財(cái)政部指定的政府采購信息發(fā)布媒體有三家：中國政府采購網(wǎng)、中國財(cái)經(jīng)報(bào)、中國政府采購雜志。招標(biāo)人采用邀請(qǐng)招標(biāo)方式的，應(yīng)當(dāng)向三個(gè)以上具備承擔(dān)招標(biāo)項(xiàng)目的能力、資信良好的特定的法人或者其他組織發(fā)出投標(biāo)邀請(qǐng)書。

第二章 行業(yè)發(fā)展

2.1 發(fā)展階段以及現(xiàn)狀

招標(biāo)代理服務(wù)經(jīng)歷了從政府導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌稣{(diào)節(jié)的過程

隨著“放管服”改革的不斷深化，招標(biāo)代理行業(yè)的政府價(jià)格指導(dǎo)已經(jīng)取消，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)也已經(jīng)全面取消行政審批，轉(zhuǎn)為加強(qiáng)事中事后監(jiān)管的模式，招標(biāo)代理服務(wù)行業(yè)競爭不斷加劇，更加市場化。

圖：招標(biāo)代理資質(zhì)壁壘逐步弱化

來源：公開資料整理 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

隨著“放管服”改革的不斷深化，招標(biāo)代理行業(yè)的政府價(jià)格指導(dǎo)已經(jīng)取消，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)也已經(jīng)全面取消行政審批，轉(zhuǎn)為加強(qiáng)事中事后監(jiān)管的模式，招標(biāo)代理服務(wù)行業(yè)競爭不斷加劇，更加市場化。

收費(fèi)模式由政府導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰纂p方協(xié)商決定

為推進(jìn)“簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)”，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，2015年2月國家發(fā)展改革委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步放開建設(shè)項(xiàng)目專業(yè)服務(wù)價(jià)格的通知》，在已放開非政府投資及非政府委托的建設(shè)項(xiàng)目專業(yè)服務(wù)價(jià)格的基礎(chǔ)上，全面放開建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi)、工程勘查設(shè)計(jì)費(fèi)、招標(biāo)代理費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、環(huán)境影響咨詢費(fèi)共五項(xiàng)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)管理的項(xiàng)目，實(shí)行市場調(diào)節(jié)價(jià)。

“互聯(lián)網(wǎng) ”招投標(biāo)催生新業(yè)態(tài)

電子招投標(biāo)是“互聯(lián)網(wǎng) ”時(shí)代招投標(biāo)的新形勢，在傳統(tǒng)招投標(biāo)模式的基礎(chǔ)上，運(yùn)用現(xiàn)代電子信息技術(shù)借助電子簽章、數(shù)字簽名技術(shù)解決各類文件蓋章簽字在線化的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)招投標(biāo)全程無紙化閉環(huán)。相較于傳統(tǒng)招投標(biāo)模式而言，電子招投標(biāo)在實(shí)際操作中可以進(jìn)一步保證招投標(biāo)過程公平、公正;提高招投標(biāo)效率、降低交易成本，促進(jìn)規(guī)范管理。

圖：金潤科技電子招投標(biāo)平臺(tái)

來源：金潤科技官網(wǎng) 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

行業(yè)主導(dǎo)模式

（1）政府主導(dǎo)模式。以北京等地為代表，由政府招投標(biāo)綜合職能部門牽頭會(huì)同有關(guān)部門直接主導(dǎo)，交易場所、技術(shù)支持單位協(xié)同工作的模式。綜合職能部門牽頭制定相關(guān)政策和管理辦法，選擇建設(shè)和運(yùn)行維護(hù)技術(shù)支持單位，組織實(shí)施方案并全程指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、管理，將全部依法招標(biāo)項(xiàng)目統(tǒng)一在一個(gè)平臺(tái)上實(shí)施。

（2）交易場所主導(dǎo)模式。以深圳、南京等地為代表，由交易場所牽頭，政府部門指導(dǎo)，制定運(yùn)行規(guī)則，自主選擇建設(shè)和運(yùn)行維護(hù)的技術(shù)支持單位，實(shí)施電子化招標(biāo)，提供相應(yīng)的服務(wù)，將本交易場所覆蓋的項(xiàng)目納入實(shí)施范圍。

（3）招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)模式。以上海寶華等單位為代表，由招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)作為建設(shè)單位，自主決策、自行管理，自定運(yùn)行規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提供電子化招標(biāo)平臺(tái)，為本代理機(jī)構(gòu)所代理的項(xiàng)目提供服務(wù)。

三種模式的共同點(diǎn)是政府部門、技術(shù)支持單位和交易場所各方分工協(xié)作，區(qū)別在于決策管理和推進(jìn)實(shí)施的范圍、標(biāo)準(zhǔn)、力度有所差異。

2.2 商業(yè)模式

行業(yè)目前主要的五大商業(yè)模式包括：向平臺(tái)會(huì)員各方收取會(huì)員費(fèi)、在進(jìn)行招投標(biāo)作業(yè)時(shí)收取的平臺(tái)技術(shù)服務(wù)費(fèi)、有系統(tǒng)集成需求時(shí)進(jìn)行的研發(fā)外包費(fèi)用、電子商城，以及部分擁有招標(biāo)代理資質(zhì)的公司收取的代理費(fèi)等等。

招標(biāo)代理公司主要依靠招標(biāo)代理服務(wù)和招標(biāo)增值服務(wù)收取服務(wù)費(fèi)用。招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)主要是公司接受客戶委托，為其提供編制招標(biāo)文件，審查投標(biāo)人資格，組織投標(biāo)人踏勘現(xiàn)場并答疑，組織開標(biāo)、評(píng)標(biāo)、定標(biāo)，以及提供招標(biāo)前期咨詢、協(xié)調(diào)合同的簽訂等服務(wù)所收取的相關(guān)服務(wù)費(fèi)用，價(jià)格由雙方協(xié)商決定。公司的招標(biāo)增值服務(wù)主要為招標(biāo)后續(xù)的采購代理服務(wù)、工程造價(jià)服務(wù)。

2.3 政策監(jiān)管

行業(yè)主管部門

國務(wù)院發(fā)展改革部門指導(dǎo)和協(xié)調(diào)全國招標(biāo)投標(biāo)工作，對(duì)國家重大建設(shè)項(xiàng)目的工程招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督檢查。國務(wù)院工業(yè)和信息化、住房城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運(yùn)輸、鐵道、水利、商務(wù)等部門，按照規(guī)定的職責(zé)分工對(duì)有關(guān)招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督。

縣級(jí)以上地方人民政府發(fā)展改革部門指導(dǎo)和協(xié)調(diào)本行政區(qū)域的招標(biāo)投標(biāo)工作。縣級(jí)以上地方人民政府有關(guān)部門按照規(guī)定的職責(zé)分工，對(duì)招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督，依法查處招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)中的違法行為?？h級(jí)以上地方人民政府對(duì)其所屬部門有關(guān)招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)的監(jiān)督職責(zé)分工另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

財(cái)政部門依法對(duì)實(shí)行招標(biāo)投標(biāo)的政府采購工程建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)算執(zhí)行情況和政府采購政策執(zhí)行情況實(shí)施監(jiān)督。監(jiān)察機(jī)關(guān)依法對(duì)與招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)有關(guān)的監(jiān)察對(duì)象實(shí)施監(jiān)察。

行業(yè)自律組織

中國招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會(huì)是行業(yè)的自律管理機(jī)構(gòu)，成立于 2005 年 9 月 10 日，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、民政部注冊登記、國家發(fā)展改革委業(yè)務(wù)主管，由從事招標(biāo)投標(biāo)及其相關(guān)的公共資源交易、基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營等活動(dòng)的企事業(yè)單位、社會(huì)組織及相關(guān)專家學(xué)者、從業(yè)人員自愿組成的全國性、行業(yè)性、非營利性的社會(huì)組織。

主要法規(guī)政策

招投標(biāo)依據(jù)是《政府采購法》《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》，在總結(jié)我國招標(biāo)采購實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，《招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》和《政府采購法實(shí)施條例》作為兩大法律的配套行政法規(guī)，對(duì)招標(biāo)投標(biāo)制度做了補(bǔ)充、細(xì)化和完善，進(jìn)一步健全和完善了我國招標(biāo)投標(biāo)制度。

另外，國務(wù)院各相關(guān)部門結(jié)合本部門、本行業(yè)的特點(diǎn)和實(shí)際情況相應(yīng)制訂了專門的招投標(biāo)管理的部門規(guī)章、規(guī)范性文件及政策性文件。地方人大及其常委會(huì)、人民政府及其有關(guān)部門也結(jié)合本地區(qū)的特點(diǎn)和需要，相繼制定了招標(biāo)投標(biāo)方面的地方性法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件。

• 2014年，國務(wù)院發(fā)布《社會(huì)信用體系 建設(shè)規(guī)劃綱要 (2014—2020 年)》，加強(qiáng)政府采購信用管理，強(qiáng)化聯(lián)動(dòng)懲戒，保護(hù)政府采購當(dāng)事人的合法權(quán)益。擴(kuò)大招標(biāo)投標(biāo)信用信息公開和共享范圍，建立涵蓋招標(biāo)投標(biāo)情況的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，健全招標(biāo)投標(biāo)信用信息公開和共享制度。
• 2014年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運(yùn)輸部、水利部、商務(wù)部等六部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范電子招標(biāo)投標(biāo)系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)營的通知》，進(jìn)一步規(guī)范電子招標(biāo)投標(biāo)系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)營，促進(jìn)電子招標(biāo)投標(biāo)健康有序發(fā)展，交易平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)公平競爭，確保合規(guī)運(yùn)營，公共服務(wù)平臺(tái)要加強(qiáng)信息集成，實(shí)現(xiàn)資源共享，行政監(jiān)督平臺(tái)要體現(xiàn)簡政放權(quán)、做到高效透明，建成運(yùn)營的系統(tǒng)要抓緊改造并通過檢測認(rèn)證。
• 2017年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運(yùn)輸部、水利部、商務(wù)部等六部聯(lián)合發(fā)布《“互聯(lián)網(wǎng) ”招標(biāo) 采購行動(dòng)方案(2017-2019 年)》，大力發(fā)展電子化招標(biāo)采購，促進(jìn)招標(biāo)采購與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，提高招標(biāo)采購效率和透明度，降低交易成本。加快交易平臺(tái)市場化發(fā)展，完善公共服務(wù)平臺(tái)體系，創(chuàng)新電子化行政監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通和資源共享，強(qiáng)化信息拓展應(yīng)用，完善制度和技術(shù)保障。
• 2019年，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程招標(biāo)投標(biāo)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，積極推進(jìn)房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程招標(biāo)投標(biāo)制度改革，加強(qiáng)相關(guān)工程招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊招標(biāo)投標(biāo)環(huán)節(jié)違法違規(guī)問題，維護(hù)建筑市場秩序，夯實(shí)招標(biāo)人的權(quán)責(zé)，優(yōu)化招標(biāo)投標(biāo)方法，加強(qiáng)招標(biāo)投標(biāo)過程監(jiān)管，優(yōu)化招標(biāo)投標(biāo)市場環(huán)境。

2.4 行業(yè)格局

圖：招標(biāo)代理業(yè)務(wù)主要上市公司業(yè)務(wù)對(duì)比

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：2020中國招標(biāo)代理行業(yè)綜合實(shí)力百強(qiáng)

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：2020 中國國有招標(biāo)代理機(jī)構(gòu) 10 強(qiáng)

來源：中國采購與招標(biāo)網(wǎng) 中國名企排行榜 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

第三章 行業(yè)定價(jià)機(jī)制和驅(qū)動(dòng)因素

3.1 行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素

政府采購規(guī)模上升

圖：全國政府采購規(guī)模（億元）

圖：全國政府采購占財(cái)政支出和GDP比重

來源：國庫司（政府采購辦公室）千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

近幾年全國政府采購規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，2019年受地方預(yù)算采購規(guī)模下降整體政府采購規(guī)模出現(xiàn)收縮，主要原因?yàn)榈胤秸罅簻p一般性支出，集中財(cái)力保重點(diǎn)支出，特別是區(qū)（縣）級(jí)財(cái)政將很大一部分財(cái)力優(yōu)先用于“三?！钡葎傂灾С?。受此影響，2019年全國政府采購規(guī)模為33067.0億元，較上年減少2794.4億元，下降7.8%。2020年全國政府采購規(guī)模開始回升，較上年增加3903.6億元，增長11.8%，全年實(shí)現(xiàn)36970.6億元，占全國財(cái)政支出和GDP的比重分別為10.2%和3.6%。

圖：全國政府貨物采購規(guī)模（億元）

圖：全國政府工程采購規(guī)模（億元）

來源：國庫司（政府采購辦公室）千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：全國政府服務(wù)采購規(guī)模（億元）

圖：各類采購方式占比

來源：國庫司（政府采購辦公室）千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

從層級(jí)來看，中央預(yù)算單位、地方預(yù)算單位政府采購規(guī)模分別為2853.0億元和34117.6億元，占全國政府采購規(guī)模的7.7%和92.3%。從結(jié)構(gòu)來看，貨物、工程、服務(wù)采購規(guī)模分別為9175.8億元，17492.4億元和10302.4億元，占全國政府采購規(guī)模的24.8%、47.3%和27.9%。從組織形式來看，政府集中采購、部門集中采購、分散采購規(guī)模分別為12385.1億元、4086.7億元和20498.8億元，占全國政府采購規(guī)模的33.5%、11.1%和55.4%。從采購方式來看，公開招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競爭性談判、競爭性磋商、詢價(jià)、單一來源采購規(guī)模分別占全國政府采購規(guī)模的79.3%、1.1%、3.2%、7.7%、1.1%和4.3%。

建筑工程行業(yè)

我國對(duì)工程招投標(biāo)的規(guī)定嚴(yán)格，《工程建設(shè)項(xiàng)目貨物招標(biāo)投標(biāo)辦法》中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法第三條規(guī)定： 在中華人民共和國境內(nèi)進(jìn)行下列工程建設(shè)項(xiàng)目包括項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，必須進(jìn)行招標(biāo)。 達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，必須進(jìn)行招標(biāo)；

（1）施工單項(xiàng)合同估算價(jià)在200萬元人民幣以上的；

（2）重要設(shè)備、材料等貨物的采購，單項(xiàng)合同估算價(jià)在100萬元人民幣以上的；

（3）勘察、設(shè)計(jì)、監(jiān)理等服務(wù)的采購，單項(xiàng)合同估算價(jià)在50萬元人民幣以上的；

（4）單項(xiàng)合同估算價(jià)低于第（1）、（2）、（3）項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但項(xiàng)目總投資額在3000萬元人民幣以上的。

圖：工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)企業(yè)單位數(shù)（個(gè)）

圖：工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)營業(yè)收入(萬元)

來源：國家統(tǒng)計(jì)局 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)期末企業(yè)人員(人)

來源：國家統(tǒng)計(jì)局 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

2017年招標(biāo)代理資質(zhì)逐步放開后，工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)企業(yè)單位數(shù)快速增長，從2017年的6209上漲至2020年的9106，增長46.65%。營業(yè)總收入由22,770,880萬元上漲至42，753,348萬元，增長87.75%。

醫(yī)療機(jī)械行業(yè)

我國醫(yī)療器械行業(yè)起步較晚，與歐美國家存在差距，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?020年，我國醫(yī)療器械市場規(guī)模達(dá)7776.63億元，較2016年市場規(guī)模3719.26億元漲幅107.43%，受疫情影響，2020年醫(yī)療器械市場需求激增，預(yù)計(jì)2021市場規(guī)模將達(dá)到8351.81億元。2020年，我國醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)102.3萬個(gè)，同比增長1.53%，機(jī)構(gòu)數(shù)量拉動(dòng)采購需求增長。

圖：醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模（億元）

來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

3.2 招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

雖然行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的大型企業(yè)目前仍占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢地位，但是隨著招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)資質(zhì)的全面放開，行業(yè)進(jìn)入壁壘逐步弱化，新的招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)大幅增加，導(dǎo)致招投標(biāo)行業(yè)競爭加劇。

（2）人才資源不足的風(fēng)險(xiǎn)

招投標(biāo)行業(yè)屬于知識(shí)密集型、人才密集型行業(yè)，實(shí)施招標(biāo)代理業(yè)務(wù)主要依靠專業(yè)技術(shù)人才，擁有高素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)人才隊(duì)伍對(duì)行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，也是一家企業(yè)核心競爭力的重要組成部分。由于近幾年招標(biāo)代理行業(yè)市場規(guī)?？焖贁U(kuò)大，行業(yè)對(duì)技術(shù)、管理人才的需求也越來越大，企業(yè)間人才競爭日趨激烈，從業(yè)人員流動(dòng)性相對(duì)較高，使公司面臨核心人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

（3）合規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)

招投標(biāo)行業(yè)涉及的法律法規(guī)和專業(yè)知識(shí)眾多，相關(guān)操作必須嚴(yán)格按照國家有關(guān)法 律法規(guī)和各行政主管部門的規(guī)定進(jìn)行，招標(biāo)代理公司的疏忽或者失誤造成的偏差都會(huì)導(dǎo)致相關(guān)主管部門的通報(bào)批評(píng)或行政處罰。

（4）宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

本行業(yè)受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響較大。招標(biāo)代理主要應(yīng)用于我國關(guān)系到社會(huì)公共利益、公眾安全的大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、國有資金投資、國家融資的工程建設(shè)項(xiàng)目以及政府采購項(xiàng)目等，涉及建筑、市政、交通、電力、水利、化工、石油、民航、電子與通信等行業(yè)。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的變化、國家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控政策都將對(duì)行業(yè)發(fā)展造成一定的影響。

3.3 中國主要參與者

國信招標(biāo)集團(tuán)股份有限公司

國信招標(biāo)集團(tuán)股份有限公司是由原國家計(jì)委基建辦、神華集團(tuán)、首創(chuàng)集團(tuán)等股東共同出資并經(jīng)原國家計(jì)委批準(zhǔn)設(shè)立的綜合性咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。國信招標(biāo)集團(tuán)成立以來，陸續(xù)承接了大量的國家及地方重點(diǎn)工程的招標(biāo)代理業(yè)務(wù)，項(xiàng)目范圍涵蓋工業(yè)、農(nóng)業(yè)、水利、交通、能源、信息科技、社會(huì)公用、城市基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)各個(gè)領(lǐng)域。包括2008年奧運(yùn)會(huì)國家主體育場（鳥巢）、國家重型燃?xì)廨啓C(jī)組、國家原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫、西氣東輸、南水北調(diào)、三峽庫區(qū)環(huán)境保護(hù)、遠(yuǎn)望“5”號(hào)航天測量船等項(xiàng)目。業(yè)務(wù)范圍包括招標(biāo)代理、項(xiàng)目管理、工程咨詢、造價(jià)咨詢、工程監(jiān)理、國際貿(mào)易和信息技術(shù)服務(wù)。

中招國際招標(biāo)有限公司

中招國際招標(biāo)有限公司前身為中招國際招標(biāo)公司，于 1993 年經(jīng)原國家經(jīng)貿(mào) 委批準(zhǔn)組建，在全國范圍內(nèi)先后設(shè)立河南、吉林、廣東、重慶等覆蓋省和直轄市 30 多家分公司，參股成立多家子公司，以招標(biāo)為引領(lǐng)，依托數(shù)字項(xiàng)目管理平臺(tái)開展工程咨詢、PPP 咨詢、BIM 咨詢、項(xiàng)目管理、造價(jià)咨詢、國際國內(nèi)貿(mào)易及相關(guān)業(yè)務(wù)。公司組織實(shí)施了國家基本建設(shè)、政府采購、企業(yè)技術(shù)改造等各類項(xiàng)目的 國際或國內(nèi)招標(biāo)，參與了市政、環(huán)保、能源、交通運(yùn)輸、水利、郵電通訊等各類重大工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)。

圖：中招國際招標(biāo)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

來源：企查查 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

國義招標(biāo)股份有限公司[證券代碼:831039]

國義招標(biāo)是一家專業(yè)的招標(biāo)采購代理服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)包括招標(biāo)代理服務(wù)（2020年?duì)I收占比98.74%/毛利率52.27%）和招標(biāo)增值服務(wù)（2020年?duì)I收占比1.26%/毛利率72.43%）。招標(biāo)代理服務(wù)是受招標(biāo)人委托代為組織招標(biāo)活動(dòng)并提供相關(guān)服務(wù)。招標(biāo)增值服務(wù)主要是招標(biāo)后續(xù)的采購代理服務(wù)、工程造價(jià)服務(wù)。

圖：2020國義招標(biāo)主要服務(wù)領(lǐng)域

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

公司2020年招標(biāo)代理服務(wù)涉及領(lǐng)域中，醫(yī)療衛(wèi)生、交通運(yùn)輸和能源化工為主要收入來源，三者收入合計(jì)占比71.37%。醫(yī)療衛(wèi)生貢獻(xiàn)比最大，代理收入為7642萬元，占比36.36%；交通運(yùn)輸代理收入4079萬元，占比19.41%；能源化工代理收入3280萬元，占比15.61%。

圖：國義招標(biāo)前三業(yè)務(wù)收入變化（萬元）

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：國義招標(biāo)前三標(biāo)單數(shù)量變化

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

公司近三年醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域和交通運(yùn)輸領(lǐng)域業(yè)務(wù)增長最快，醫(yī)療衛(wèi)生標(biāo)單數(shù)量從2018年的1617個(gè)增長至2376個(gè)，增長近47%，相應(yīng)代理收入由5313萬元上漲至7642萬元，增長約為44%。

圖：國義招標(biāo)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

來源：企查查 國義招標(biāo)年報(bào) 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司為國義招標(biāo)的實(shí)際控制人，是由廣東省人民政府批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資企業(yè)，通過持有公司第三大股東廣東省機(jī)械五礦進(jìn)出口集團(tuán)有限公司100%的股權(quán)，間接持有35.60%的股權(quán)。

圖：公司代表性代理項(xiàng)目

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

公司與政府、事業(yè)單位、國有企業(yè)等類別的客戶均保持了良好的合作關(guān)系。 客戶優(yōu)勢顯著。

圖：公司政府、事業(yè)單位、國有企業(yè)客戶

來源：國義招標(biāo)公開發(fā)行股票說明書 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：國義招標(biāo)主要客戶

來源：國義招標(biāo)2020年報(bào) 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

公司實(shí)施電子招投標(biāo)的載體為國 e 平臺(tái)，目前已實(shí)現(xiàn)發(fā)布招標(biāo)公告、投標(biāo)、評(píng)標(biāo)全流 程的電子化、信息化，在提升操作便捷性、打破時(shí)空限制、提高采購效率、節(jié)約 采購成本、改善監(jiān)督手段和效果、提升管理效率等方面取得了較大成績。

從 2013 年開始，公司開展國 e 平臺(tái) 1.0 版本的建設(shè)和運(yùn)營，并在 2015 年進(jìn)行了國 e 平臺(tái) 2.0 版本的升級(jí)改造，經(jīng)過多年的優(yōu)化和完善，國 e 平臺(tái)已經(jīng)形成了招標(biāo)平臺(tái)、陽光采購平臺(tái)、政府采購平臺(tái)和調(diào)研平臺(tái)四大子平臺(tái)，集多種采購模式于一體，廣泛應(yīng)用于醫(yī)療、民航、電力、軌道交通、水運(yùn)等各類 貨物、工程、服務(wù)全流程電子招標(biāo)采購活動(dòng)，可滿足各類項(xiàng)目的不同需求。

圖：國義招標(biāo)盈利能力

圖：國義招標(biāo)費(fèi)用率

來源：國義招標(biāo)年報(bào) 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

安天立信[證券代碼：873253]

安徽安天利信工程管理股份有限公司于2003年08月22日成立，總部位于安徽省合肥市，公司的實(shí)際控制人為安徽省國資委。主營業(yè)務(wù)為招標(biāo)代理服務(wù)（2020業(yè)務(wù)收入133,846,828.35/毛利率62.07%），造價(jià)咨詢服務(wù)（2020業(yè)務(wù)收入25,714,526.2/毛利率23.61%）和信息工程服務(wù)（2020業(yè)務(wù)收入374,820.75/毛利率98.67%），經(jīng)營范圍涵蓋工程管理服務(wù)、招投標(biāo)代理服務(wù)、工程造價(jià)咨詢業(yè)務(wù)、融資咨詢服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)、信息系統(tǒng)集成服務(wù)、軟件開發(fā)、專業(yè)設(shè)計(jì)服務(wù)、規(guī)劃設(shè)計(jì)管理、人防工程設(shè)計(jì)許可項(xiàng)目、第二類增值電信業(yè)務(wù)、建設(shè)工程設(shè)計(jì)、國土空間規(guī)劃編制、建設(shè)工程監(jiān)理等。公司先后接受2000多家企事業(yè)單位、黨政機(jī)關(guān)的委托，累計(jì)完成招標(biāo)、造價(jià)項(xiàng)目超過10000個(gè)，實(shí)現(xiàn)招標(biāo)、造價(jià)總額1200余億元.

圖：安天利信股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

來源：企查查 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：安天利信主要客戶

來源：安天利信2020年報(bào) 千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng)

圖：安天利信營業(yè)收入（億元）

圖：安天利信利潤（萬元）及利潤率

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