股權(quán)投資四大環(huán)節(jié)“募、投、管、退”中，投后管理涉及管、退，其中“管”包括風(fēng)險(xiǎn)管理和增值服務(wù)。投后管理主要目的是防范風(fēng)險(xiǎn)、促使企業(yè)規(guī)范動(dòng)作、管理提升、對(duì)接資料以及實(shí)現(xiàn)內(nèi)生價(jià)值增長(zhǎng)。
投后管理總體原則是循序漸進(jìn)，不能一蹴而就，不可大干快上、拔苗助長(zhǎng)；防范風(fēng)險(xiǎn)，雙贏原則，不搞拉郎配。股權(quán)投資項(xiàng)目的開(kāi)展是為L(zhǎng)P賺取高額回報(bào)，基本要求是實(shí)現(xiàn)理論上的盈虧平衡，即：投資額 固定收益>=賬面凈資產(chǎn)。為已投企業(yè)開(kāi)展適用的增值服務(wù)，內(nèi)強(qiáng)實(shí)力、外拓勢(shì)力，提升盈利能力、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終實(shí)現(xiàn)我們的投資權(quán)益最大限度的保值增值，為項(xiàng)目退出打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。不斷積累投后管理經(jīng)驗(yàn)，建立完善管理體系，系統(tǒng)化、模塊化，可嫁接可移植、可整體復(fù)制可部分實(shí)施，更加深入地開(kāi)展投后管理和增值服務(wù)、積累經(jīng)驗(yàn)、形成模式。
筆者借鑒前人經(jīng)驗(yàn)和工作實(shí)踐，匯編了本文，主要包括《投后管理體系建設(shè)方案》及《投后管理方案矩陣——分層管理策略》，供各位私募股權(quán)從業(yè)者參考。
一、《投后管理體系建設(shè)方案》
二、《投后管理方案矩陣——分層管理策略》
筆者建議根據(jù)項(xiàng)目所處階段、持股比例、投資金額及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)實(shí)施不同的管理策略，各位看官可根據(jù)自身的投資組合設(shè)定最優(yōu)的管理策略，以下為筆者不成熟的思考，供各位參考。
1、按項(xiàng)目所處階段
2、持股比例與風(fēng)險(xiǎn)程度
3、按投資金額
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